【專業(yè)交流】數據資産的(de)識别确認與價值評估

摘要：本文(wén)對數據資産的(de)識别确認與價值評估進行(xíng)深入探討(tǎo)。對于數據資産的(de)識别确認，本文(wén)比較了資産評估中的(de)數據資産識别與會(huì)計(jì)核算中的(de)數據資産确認的(de)異同，著(zhe)重分(fēn)析了數據資産控制(zhì)權及預期經濟利益的(de)判斷，并對數據資産評估對象與評估範圍的(de)界定作出詳細闡述。對于數據資産的(de)價值評估，本文(wén)分(fēn)别研究了運用(yòng)成本法、收益法和(hé)市場(chǎng)法評估數據資産的(de)難點事項，爲數據資産評估提供理(lǐ)論支持與實踐指導。

關鍵詞：數據資産  識别确認  價值評估

《數據資産評估指導意見》（中評協〔2023〕17号）與《企業(yè)數據資源相(xiàng)關會(huì)計(jì)處理(lǐ)暫行(xíng)規定》（财會(huì)〔2023〕11号）的(de)實施，标志著(zhe)數據資産計(jì)量時代的(de)來臨。在涉及數據資産的(de)流通交易、财務報告、内部管理(lǐ)以及企業(yè)價值評估中，均存在數據資産評估需求。那麽，在數據資産評估中，如(rú)何對數據資産進行(xíng)識别，與會(huì)計(jì)核算中的(de)數據資産确認有(yǒu)何異同，如(rú)何對數據資産評估對象和(hé)評估範圍進行(xíng)界定和(hé)描述，運用(yòng)成本法、收益法和(hé)市場(chǎng)法評估數據資産的(de)價值存在哪些難點，應如(rú)何解決？本文(wén)圍繞這些問題展開(kāi)研究。

一、數據資産的(de)識别與确認

（一）會(huì)計(jì)核算中對于數據資産的(de)确認

會(huì)計(jì)核算中識别企業(yè)的(de)數據資産，需要同時滿足資産定義涉及的(de)企業(yè)過去的(de)交易或者事項形成、由企業(yè)擁有(yǒu)或者控制(zhì)、預期會(huì)給企業(yè)帶來經濟利益的(de)資源這三個(gè)條件(jiàn)，以及數據資産确認所要求的(de)與該資源有(yǒu)關的(de)經濟利益很可(kě)能(néng)流入企業(yè)、該資源的(de)成本能(néng)夠可(kě)靠地(dì)計(jì)量這兩個(gè)條件(jiàn)。

數據資源由企業(yè)過去的(de)交易或者事項形成這一條件(jiàn)很容易作出判斷，是爲了将預期在未來發生的(de)交易或者事項進行(xíng)排除。關于數據資源成本可(kě)靠計(jì)量這項條件(jiàn)，企業(yè)通過外購(gòu)方式取得确認爲無形資産或存貨的(de)數據資源，其取得成本比較容易進行(xíng)區分(fēn)，但(dàn)在企業(yè)對數據進行(xíng)加工(gōng)或企業(yè)内部開(kāi)展數據資源研究開(kāi)發過程中，其支出和(hé)成本能(néng)否可(kě)靠計(jì)量，受數據伴生性特征的(de)影響。其他(tā)條件(jiàn)的(de)判斷關注要點分(fēn)析如(rú)下：

1、企業(yè)擁有(yǒu)或者控制(zhì)數據資源的(de)判斷

數據資産具有(yǒu)非實體性、依存性、可(kě)複制(zhì)性、可(kě)加工(gōng)性、多樣性等基本特征，受這些特征的(de)影響，識别企業(yè)是否擁有(yǒu)數據資産完整的(de)所有(yǒu)權可(kě)能(néng)并不容易，在數據資源持有(yǒu)權、數據加工(gōng)使用(yòng)權、數據産品經營權 （以下簡稱：數據資産三種權利）“三權分(fēn)置”的(de)數據産權制(zhì)度框架下，識别數據資産完整所有(yǒu)權也(yě)可(kě)能(néng)缺乏必要性，而主要轉爲對數據資産控制(zhì)權的(de)判斷。判斷企業(yè)是否控制(zhì)數據資源，主要應關注以下兩點：

一是判斷企業(yè)是否享有(yǒu)數據資産三種權利或其中的(de)部分(fēn)權利。數據資産三種權利可(kě)視爲由數據所有(yǒu)權中分(fēn)拆出的(de)用(yòng)益權，企業(yè)獲取數據産權登記證書(shū)，是判斷企業(yè)享有(yǒu)這些用(yòng)益權的(de)主要途徑。不過，目前數據産權登記還缺乏法律層面的(de)确權機制(zhì)，尚未建立全國統一的(de)數據産權登記制(zhì)度，隻有(yǒu)部分(fēn)省市已啓動數據産權登記工(gōng)作，且數據産權登記通常遵循自願登記原則，獲取數據産權登記證書(shū)不是企業(yè)控制(zhì)數據資源的(de)必要前提，未獲取數據産權登記證書(shū)的(de)企業(yè)也(yě)可(kě)能(néng)控制(zhì)了數據資源。在現有(yǒu)的(de)數據産權登記實踐中，存在著(zhe)不同的(de)登記類别，其登記機構、登記規則、審查标準以及權利内容、權利客體、權利期限等内容不盡相(xiàng)同，有(yǒu)些類别的(de)數據産權登記證書(shū)可(kě)能(néng)僅能(néng)起到(dào)公示和(hé)初步證據的(de)作用(yòng)，不是登記主體獲得數據資産權利的(de)充分(fēn)依據，還需要結合數據資産的(de)來源及形成過程是否合法合規，才能(néng)作出企業(yè)是否控制(zhì)數據資源的(de)判斷。對于企業(yè)以非法手段獲取的(de)數據，或以交易方式購(gòu)入的(de)由他(tā)人(rén)通過非法手段獲取的(de)數據，均不得作爲該企業(yè)控制(zhì)的(de)數據資源。

二是要關注企業(yè)是否以排他(tā)的(de)方式合法地(dì)控制(zhì)數據資源。控制(zhì)數據資源的(de)目标，是形成其他(tā)企業(yè)無法形成的(de)經濟利益。在具有(yǒu)競争關系的(de)企業(yè)之間，若數據資源不具有(yǒu)排他(tā)性，受數據可(kě)複制(zhì)特征的(de)影響，所有(yǒu)競争對手均能(néng)以極低甚至零成本獲得這些數據資源并形成經濟利益，這必然擠占甚至吞噬控制(zhì)數據的(de)企業(yè)的(de)經濟利益，其實質是後者喪失了數據的(de)控制(zhì)權。對于企業(yè)通過公開(kāi)渠道免費下載的(de)數據集，企業(yè)無法排他(tā)地(dì)對該數據集實施控制(zhì)，不屬于企業(yè)控制(zhì)的(de)數據資源。

2、企業(yè)很可(kě)能(néng)享有(yǒu)數據資源帶來的(de)預期經濟利益的(de)判斷

判斷企業(yè)是否很可(kě)能(néng)享有(yǒu)數據資源帶來的(de)預期經濟利益，關鍵在于以下兩點：

一是企業(yè)是否将數據資源進行(xíng)應用(yòng)或利用(yòng)。對數據進行(xíng)應用(yòng)或利用(yòng)，是數據資産化的(de)基礎。數據作爲一項新的(de)生産要素，其與其他(tā)生産要素最大(dà)的(de)區别在于，數據生産要素無法單獨發揮其效用(yòng)，需要與其他(tā)生産要素相(xiàng)結合才能(néng)實現其價值。如(rú)果企業(yè)僅持有(yǒu)數據資源，但(dàn)無法将這些數據資源通過自用(yòng)或對外進行(xíng)許可(kě)、轉讓、提供數據服務等方式，對數據資源加以利用(yòng)，則這些數據無法爲企業(yè)帶來直接或間接的(de)經濟利益，不得将這些數據資源确認爲數據資産。

二是應用(yòng)或利用(yòng)數據資源是否具有(yǒu)經濟可(kě)行(xíng)性。數據資源的(de)經濟可(kě)行(xíng)性一方面受數據規模的(de)影響。單個(gè)數據或單維度數據的(de)價值通常很低甚至可(kě)以忽略不計(jì)，表現爲數據的(de)價值密度低。随著(zhe)數據規模、數據維度的(de)增大(dà)以及數據時間序列的(de)延長，數據的(de)價值才能(néng)被體現出來。因此，數據通常需要具備一定的(de)數量與維度規模，才能(néng)使其應用(yòng)具有(yǒu)經濟可(kě)行(xíng)性，才能(néng)成爲數據資源。另一方面受數據利用(yòng)成本的(de)影響。數據資産化的(de)努力并不總是伴随著(zhe)價值創造，如(rú)果數據資産化帶來的(de)經濟利益流入無法覆蓋數據資産化的(de)成本，數據資産化的(de)行(xíng)爲是不經濟的(de)。如(rú)果企業(yè)購(gòu)買了大(dà)量的(de)原始數據，但(dàn)受原始數據質量、整合分(fēn)析技術(shù)等等因素的(de)影響，企業(yè)無法将這些數據進行(xíng)應用(yòng)或利用(yòng)，或企業(yè)應用(yòng)或利用(yòng)這些數據的(de)成本大(dà)于收益，則表明(míng)企業(yè)應用(yòng)或利用(yòng)數據資源不具有(yǒu)經濟可(kě)行(xíng)性。

（二）資産評估中對于數據資産的(de)識别

在同時滿足由企業(yè)過去的(de)交易或者事項形成、企業(yè)擁有(yǒu)或者控制(zhì)數據資源、企業(yè)很可(kě)能(néng)享有(yǒu)數據資源帶來的(de)預期經濟利益這三項條件(jiàn)，即可(kě)在資産評估中識别出數據資産。在資産評估中識别企業(yè)的(de)數據資産，不需要再将成本能(néng)夠可(kě)靠計(jì)量作爲前提條件(jiàn)。在資産評估行(xíng)爲中，數據資産價值的(de)計(jì)量即爲資産評估所要達到(dào)的(de)目标，盡管數據資源成本能(néng)否可(kě)靠計(jì)量在有(yǒu)些情況下可(kě)能(néng)會(huì)對數據資産價值的(de)評估産生影響，但(dàn)數據資源的(de)成本能(néng)否可(kě)靠計(jì)量不影響數據資産的(de)識别，數據資産的(de)計(jì)量條件(jiàn)應與數據資産的(de)識别條件(jiàn)相(xiàng)分(fēn)離(lí)。

因此，在企業(yè)價值評估、合并對價分(fēn)攤的(de)評估、含數據資産的(de)資産組評估以及數據資産單項評估項目中，對于數據資産的(de)識别，不應局限于已入表的(de)數據資産，隻要同時滿足由企業(yè)過去的(de)交易或者事項形成、企業(yè)擁有(yǒu)或者控制(zhì)數據資源、企業(yè)很可(kě)能(néng)享有(yǒu)數據資源帶來的(de)預期經濟利益這三項條件(jiàn)，就要在資産評估中識别出數據資産。

（三）數據資産評估對象與評估範圍的(de)界定

1、界定數據資産評估對象的(de)主要任務

界定數據資産評估對象的(de)主要任務，就是關注數據資産存在屬性涉及的(de)法律權屬、數量規模、使用(yòng)現狀并進行(xíng)描述，通常并不需要收集、複制(zhì)完整的(de)數據内容，但(dàn)需要收集、複制(zhì)樣例數據。其中，對于數據資産的(de)法律權屬，考慮到(dào)當前數據産權登記還不是企業(yè)控制(zhì)數據資源的(de)必要條件(jiàn)和(hé)充分(fēn)依據，執行(xíng)數據資産評估業(yè)務時，對于尚未開(kāi)展數據産權登記的(de)數據資産，或雖然已獲取數據産權登記證書(shū)，但(dàn)僅能(néng)起到(dào)公示或爲數據資産權屬提供初步證據的(de)數據資産，應圍繞數據資産的(de)來源及形成過程收集數據資産權屬相(xiàng)關的(de)資料，并以詢問、書(shū)面審查、查詢等方式實施核查驗證程序，不同數據來源的(de)核查驗證方式如(rú)下表：

2、界定數據資産評估對象的(de)其他(tā)關注事項

界定數據資産評估對象和(hé)評估範圍，還應将企業(yè)數據與個(gè)人(rén)數據、公共數據相(xiàng)區分(fēn)，将數據資源存貨及數據資源無形資産相(xiàng)區分(fēn)。此外，還應著(zhe)重區分(fēn)以下三類關系：

一是應将基準日的(de)存量數據與基準日後的(de)新增數據相(xiàng)區分(fēn)。基于可(kě)加工(gōng)性特征，數據資産通常不是靜态不變的(de)，而是處于持續更新狀态的(de)。數據的(de)收集與産生通常是動态連續的(de)，同一數據資産在不同的(de)時點，其資産範圍可(kě)能(néng)并不相(xiàng)同。在數據資産評估中，評估對象通常應界定爲評估基準日的(de)存量數據，不應包含評估基準日後新增的(de)數據，基準日之後持續更新的(de)數據帶來的(de)價值貢獻不能(néng)計(jì)入基準日的(de)價值範疇之中。不過，爲了對數據資産許可(kě)使用(yòng)或提供數據服務進行(xíng)定價而涉及的(de)估值過程中，如(rú)果其定價涵蓋了定價基準日後指定期間的(de)數據更新形成的(de)價值，則需要将許可(kě)使用(yòng)或服務期間的(de)增量數據納入考慮範圍。

二是應将數據資産評估範圍與會(huì)計(jì)核算範圍相(xiàng)區分(fēn)。數據資源存儲中的(de)數據通常不需要持續更新，但(dàn)數據資源無形資産中的(de)數據通常需要持續更新，以保持數據時效不變。正如(rú)“企業(yè)的(de)數字化轉型隻有(yǒu)起點沒有(yǒu)終點”，對于需要持續更新的(de)數據資源無形資産，甚至可(kě)能(néng)成爲“永不完工(gōng)的(de)在建工(gōng)程”。對于數據資源已達到(dào)預定用(yòng)途并确認爲無形資産之後的(de)後續支出能(néng)否作資本化處理(lǐ)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準則第6号——無形資産》并未作出規定，隻對企業(yè)取得的(de)已作爲無形資産确認正在進行(xíng)中的(de)研究開(kāi)發項目，在取得後發生的(de)支出能(néng)否作資本化處理(lǐ)作出了規定。因此，界定企業(yè)數據資産的(de)評估範圍，應與數據資産的(de)賬面核算範圍相(xiàng)區分(fēn)，不應局限于數據資産賬面成本對應的(de)數據範疇。

三是應處理(lǐ)好數據資産與其他(tā)無形資産之間的(de)關系。當把數據資産界定爲一項無形資産時，應與傳統知識産權及專有(yǒu)技術(shù)、客戶關系等其他(tā)無形資産相(xiàng)區分(fēn)。數據通常缺乏獨創性，數據資産與著作權、商标權、專利權具有(yǒu)明(míng)顯差異。另一方面，數據資産與傳統知識産權又(yòu)有(yǒu)一些聯系，數據資産可(kě)能(néng)同時具有(yǒu)商業(yè)秘密、專利權、著作權等傳統知識産權中的(de)一些表征。

在界定企業(yè)數據資産的(de)評估對象和(hé)評估範圍時，應處理(lǐ)好數據資産與其他(tā)無形資産之間的(de)關系，避免評估範圍的(de)遺漏或重複。數據資産與其他(tā)無形資産的(de)關系一般有(yǒu)以下三種：一是數據資産是與其他(tā)無形資産并列的(de)另外一項無形資産。二是數據資産可(kě)能(néng)與其他(tā)無形資産相(xiàng)互交叉并部分(fēn)重疊。比如(rú)，有(yǒu)些數據産品的(de)許可(kě)或數據服務的(de)提供，可(kě)能(néng)與計(jì)算機軟件(jiàn)的(de)授權使用(yòng)相(xiàng)互融合，存在交叉與重疊之處。三是數據資産與其他(tā)無形資産可(kě)能(néng)存在包含或被包含的(de)關系。比如(rú)，企業(yè)之間簽署數據資源加工(gōng)使用(yòng)許可(kě)合同，作爲被許可(kě)方的(de)企業(yè)不僅擁有(yǒu)了數據資源的(de)加工(gōng)使用(yòng)權，也(yě)擁有(yǒu)了該合同對應的(de)合同權益，但(dàn)這兩項資産可(kě)能(néng)是相(xiàng)互包含的(de)關系。

二、數據資産的(de)價值評估

（一）運用(yòng)成本法評估數據資産的(de)注意事項

成本法通常适用(yòng)于尚處于開(kāi)發初期、尚未明(míng)确應用(yòng)場(chǎng)景以及同質化競争較爲激烈的(de)數據資産的(de)評估。運用(yòng)成本法評估數據資産，應重點注意以下事項：

1、測算數據資産重置成本的(de)注意事項

根據《數據資産評估指導意見》的(de)規定，數據資産的(de)重置成本，包括前期費用(yòng)、直接成本、 間接成本、機會(huì)成本和(hé)相(xiàng)關稅費等。前期費用(yòng)主要指數據資産對應的(de)前提調研、數據模型設計(jì)和(hé)規劃等費用(yòng)；直接成本主要包括數據采集成本、數據脫敏、清洗、标注、整合、分(fēn)析成本、數據更新成本、數據存儲成本；間接成本主要包括數據資産應分(fēn)攤的(de)管理(lǐ)費用(yòng)、軟件(jiàn)使用(yòng)費、維護數據安全對應的(de)成本。而考慮到(dào)評估中的(de)重置成本采用(yòng)的(de)是客觀必要成本，并非個(gè)别實際成本，客觀的(de)資本成本也(yě)可(kě)以包含在數據資産的(de)重置成本之中。

《數據資産評估指導意見》中列舉的(de)重置成本構成項目并未包含合理(lǐ)利潤，所列舉的(de)機會(huì)成本可(kě)視爲對合理(lǐ)利潤的(de)替代，兩者都(dōu)是投資收益能(néng)力的(de)一種體現。數據資産的(de)機會(huì)成本是指選擇數據資産的(de)投資作爲最優方案而放(fàng)棄其他(tā)次優方案的(de)收益，通過其他(tā)次優項目的(de)“收益”來衡量數據資産這項最優投資項目的(de)“投資收益”，這一間接過程本質上(shàng)應用(yòng)了替代原理(lǐ)，要求最優方案與次優方案之間很接近，且兩者具有(yǒu)可(kě)比性，而按照(zhào)風險與收益對等的(de)原理(lǐ)，要求數據資産這項最優投資方案與次優方案之間的(de)風險類似。因此，數據資産重置成本中的(de)機會(huì)成本，可(kě)以采用(yòng)投資風險相(xiàng)同或相(xiàng)近的(de)投資項目的(de)報酬率，來間接衡量數據資産投資應獲得的(de)報酬水(shuǐ)平。投資項目的(de)投資報酬率實質是超過資産成本的(de)投資收益率，而數據資産的(de)應用(yòng)前景及應用(yòng)風險是影響投資報酬率的(de)兩大(dà)因素，因此機會(huì)成本也(yě)可(kě)以視爲數據資産的(de)應用(yòng)價值，即應用(yòng)數據資産帶來的(de)超過其成本的(de)那部分(fēn)價值。

2、确定數據資産價值調整系數的(de)注意事項

資産的(de)貶值包括實體性貶值、功能(néng)性貶值和(hé)經濟性貶值。數據資産具有(yǒu)非實體性的(de)特征，不存在實體性貶值。數據資産的(de)經濟性貶值，主要指數據資産時效性的(de)喪失形成的(de)價值減損。除了時效性以外，數據資産的(de)其他(tā)質量要素特征（如(rú)準确性、一緻性、完整性、規範性、可(kě)訪問性）對價值的(de)影響，可(kě)視爲功能(néng)性貶值。數據資産質量的(de)下降将導緻數據應用(yòng)成本的(de)增加，形成功能(néng)性貶值。《資産評估專家指引第9号——數據資産評估》（中評協〔2019〕40号）也(yě)指出，數據資産貶值主要包括功能(néng)性貶值和(hé)經濟性貶值。

盡管在《數據資産評估指導意見》中，并未直接對數據資産的(de)貶值計(jì)算作出規定，但(dàn)要求确定數據資産價值調整系數。數據資産的(de)功能(néng)性貶值和(hé)經濟性貶值，蘊含在數據資産價值調整系數之中。在《數據資産評估指導意見》中，列舉了确定數據資産價值調整系數的(de)兩種路(lù)徑：第一種路(lù)徑是，對于需要進行(xíng)質量因素調整的(de)數據資産，可(kě)以結合相(xiàng)應質量因素綜合确定調整系數。若适用(yòng)該路(lù)徑，可(kě)以參考《數據資産評估指導意見》“附2：基于質量要素的(de)指标體系設計(jì)示例”。第二種路(lù)徑是，對于可(kě)以直接确定剩餘經濟壽命的(de)數據資産，可(kě)以結合剩餘經濟壽命确定調整系數。此路(lù)徑的(de)實質是對數據資産時效性進行(xíng)量化，時效性的(de)喪失形成的(de)價值減損本質上(shàng)屬于經濟性貶值。不同類别的(de)數據對時效性的(de)要求不同，甚至差異巨大(dà)。運用(yòng)此路(lù)徑，不僅需要确定數據資産的(de)剩餘經濟壽命，還要确定數據資産重置成本對應的(de)總經濟壽命，在此基礎上(shàng)分(fēn)析得出價值調整系數。

數據資産價值調整系數應與數據資産重置成本的(de)口徑保持内在一緻。重置成本反映的(de)是數據資産在基準質量條件(jiàn)下的(de)客觀成本。如(rú)果重置成本的(de)構成包含了全部數據的(de)成本，并未将質量不合格數據的(de)成本剔除，則在重置成本基礎上(shàng)，應通過數據資産價值調整系數考慮數據質量對價值的(de)影響。數據資産質量調整系數的(de)作用(yòng)，系将重置成本中的(de)無效成本、沉沒成本、冗餘成本剔除。此外，确定數據資産價值調整系數時，還存在一種将數據資産質量因素、應用(yòng)因素以及風險因素均考慮在内的(de)觀點，該觀點是錯誤的(de)。将數據資産應用(yòng)因素及風險因素考慮在内，會(huì)與重置成本中的(de)機會(huì)成本考慮因素相(xiàng)重疊。

（二）運用(yòng)收益法評估數據資産的(de)注意事項

收益法适用(yòng)于應用(yòng)場(chǎng)景已明(míng)确或預期能(néng)夠明(míng)确的(de)數據資産的(de)評估。運用(yòng)收益法評估數據資産時，對于收益預測，考慮到(dào)不同的(de)使用(yòng)者利用(yòng)同一數據，不僅應用(yòng)場(chǎng)景不同，數據的(de)可(kě)利用(yòng)率也(yě)不同，通常應将與價值類型相(xiàng)匹配的(de)當前已明(míng)确以及未來能(néng)夠明(míng)确的(de)應用(yòng)場(chǎng)景納入考慮範疇；對于折現率，數據資産的(de)折現率應與其預測收益口徑相(xiàng)匹配，并綜合考慮應用(yòng)場(chǎng)景不确定性、數據資産質量、數據安全風險等因素的(de)影響。此外，還應重點關注以下事項：

1、數據資産質量對收益法應用(yòng)過程的(de)影響

數據資産的(de)質量因素對收益法評估的(de)影響主要體現于三個(gè)方面：一是影響收益現金(jīn)流，對于低質的(de)數據資産，在未來應用(yòng)過程中應考慮其清洗、修複等提高(gāo)數據質量對應的(de)現金(jīn)流；二是影響收益期，比如(rú)數據資産的(de)時效性因素及數據更新方式直接對數據資産的(de)收益期限産生影響；三是影響折現率，質量較低的(de)數據資産，其形成收益的(de)不确定性可(kě)能(néng)更大(dà)，進而影響折現率。數據資産質量對收益預測、收益期限、折現率的(de)影響，可(kě)能(néng)同時發生，也(yě)可(kě)能(néng)部分(fēn)或單獨發生。

時效性是數據資産的(de)一項重要的(de)質量要素，主要表現爲數據的(de)效用(yòng)會(huì)随著(zhe)時間的(de)推移而減損甚至消失。爲了保持數據的(de)效用(yòng)不變，需要在數據效用(yòng)衰減時進行(xíng)數據更新。因此，對數據資産進行(xíng)評估時，以基準日後對數據進行(xíng)持續更新爲假設，通常更符合數據資産的(de)應用(yòng)方式。在假設基準日後對數據進行(xíng)持續更新的(de)前提下，對于未來收益預測，應關注數據更新投入是否與收入口徑相(xiàng)匹配，更新投入的(de)頻率及時點是否符合時效性的(de)要求，更新投入是否足夠；對于收益期限，數據的(de)持續更新，通常代表著(zhe)數據時效的(de)動态保持，這種情況下數據資産的(de)收益期限不會(huì)因基準日的(de)靜态時效的(de)逐步喪失而終止，隻要這些動态更新後的(de)數據還需要被使用(yòng)，數據資産的(de)收益期限就不會(huì)截止；對于折現率，也(yě)需要相(xiàng)應考慮基準日後數據更新支出及其對收益影響的(de)不确定性。

在收益法的(de)應用(yòng)中已考慮質量因素影響而得出的(de)收益法結論基礎上(shàng)，不應再重複考慮數據資産的(de)價值調整系數，更不應就數據資産的(de)應用(yòng)因素以及風險因素作重複調整。

2、基準日後新增數據對收益法應用(yòng)過程的(de)影響

當評估對象界定爲評估基準日的(de)存量數據時，以基準日後對數據進行(xíng)持續更新爲假設條件(jiàn)，采用(yòng)收益法得出的(de)評估值，應避免包含或擠占了基準日後新增數據的(de)貢獻。正确的(de)做法是，若未來收益是由基準日存量數據及基準日之後持續更新的(de)數據共同形成的(de)，則應當在未來收益預測過程中合理(lǐ)考慮後續更新數據的(de)支出。

以多期超額收益法爲例，在未來收益中考慮更新數據的(de)支出又(yòu)有(yǒu)兩種途徑可(kě)供選擇：第一種途徑，是在數據更新支出當期作費用(yòng)處理(lǐ)，一次性直接減少(shǎo)當期收益。在此基礎上(shàng)，基準日之後更新數據的(de)支出對應的(de)應得利潤不應再作扣除。第二種途徑，是在經營利潤中不扣減數據更新支出，而是在各期經營利潤基礎上(shàng)，扣減數據更新支出對當期收益的(de)貢獻額。數據更新支出對當期收益的(de)貢獻額的(de)計(jì)算主要有(yǒu)兩種做法：一是更新支出在當期的(de)攤銷額加上(shàng)更新支出攤餘金(jīn)額在當期的(de)投資回報額，得出數據更新支出對當期收益的(de)貢獻額；二是參考貸款對應的(de)等額本息還款的(de)計(jì)算方法，以更新支出爲現值，根據更新數據的(de)投資報酬率及受益期限爲參數，計(jì)算各期的(de)内含貢獻額。各期内含貢獻額的(de)折現值合計(jì)，即爲數據更新支出金(jīn)額。

（三）運用(yòng)市場(chǎng)法評估數據資産的(de)注意事項

與一般的(de)無形資産相(xiàng)類似，數據資産的(de)市場(chǎng)法适用(yòng)性通常較弱。運用(yòng)市場(chǎng)法對數據資産價值進行(xíng)評估，應特别關注可(kě)比案例的(de)選擇以及可(kě)比案例的(de)差異調整事項。

1、可(kě)比案例的(de)選擇

在采用(yòng)市場(chǎng)法對數據資産價值進行(xíng)評估時，選擇可(kě)比交易案例時，可(kě)比案例的(de)選擇，通常應考慮數據權利類型、數據交易市場(chǎng)及交易方式、數據規模、應用(yòng)領域、應用(yòng)區域及剩餘年限等因素。除非能(néng)對不同應用(yòng)場(chǎng)景對數據資産的(de)價值進行(xíng)量化修正，否則不同應用(yòng)場(chǎng)景的(de)數據資産交易案例可(kě)能(néng)缺乏可(kě)比性。如(rú)果企業(yè)以壟斷形式獲得某個(gè)領域的(de)公共數據授權，因各個(gè)領域的(de)數據之間缺乏可(kě)比性，企業(yè)由此形成的(de)數據資産可(kě)能(néng)在市場(chǎng)不存在可(kě)比的(de)數據資産，難以采用(yòng)市場(chǎng)法進行(xíng)評估。

2、可(kě)比案例的(de)差異調整

根據《數據資産評估指導意見》的(de)規定，對于待評估的(de)數據資産與可(kě)比案例的(de)差異，通常情況下需要考慮質量差異調整、供求差異調整、日期差異調整、容量差異調整以及其他(tā)差異調整等。除此之外，數據資産保護措施及效果，應成爲一個(gè)修正因素。在衆多調整因素中，質量差異調整是其中的(de)重點事項，而數據資産的(de)質量要素包括數據的(de)準确性、一緻性、完整性、規範性、時效性和(hé)可(kě)訪問性等，時效性又(yòu)是其中的(de)重要質量要素，不同類别的(de)數據的(de)時效性不同，即便是同一數據，在不同的(de)應用(yòng)場(chǎng)景下數據的(de)時效也(yě)可(kě)能(néng)不同。因此，如(rú)果可(kě)比案例與被評估的(de)數據資産的(de)時效性及其他(tā)質量要素差異顯著且難以對質量差異進行(xíng)量化修正，則可(kě)能(néng)緻使市場(chǎng)法不适用(yòng)。從這個(gè)角度看，數據資産的(de)時效性等質量要素，甚至成爲篩選可(kě)比案例的(de)條件(jiàn)之一。

此外，基于數據資産可(kě)加工(gōng)性特性，《數據資産評估指導意見》市場(chǎng)法相(xiàng)關模型示例中，市場(chǎng)法可(kě)以采用(yòng)分(fēn)解成數據集後與參照(zhào)數據集進行(xíng)對比調整的(de)方式。

三、總結

資産評估中對于數據資産的(de)識别，與會(huì)計(jì)核算中對于數據資産的(de)确認并不完全相(xiàng)同，但(dàn)兩者均要求滿足由企業(yè)過去的(de)交易或者事項形成、企業(yè)擁有(yǒu)或者控制(zhì)數據資源、企業(yè)很可(kě)能(néng)享有(yǒu)數據資源帶來的(de)預期經濟利益這三項條件(jiàn)。對數據資産控制(zhì)權的(de)判斷，主要應關注數據産權登記情形、數據資産來源和(hé)形成過程以及是否以排他(tā)的(de)方式合法地(dì)控制(zhì)數據資源。對企業(yè)是否很可(kě)能(néng)享有(yǒu)數據資源帶來的(de)預期經濟利益，則主要通過企業(yè)是否将數據資源進行(xíng)應用(yòng)以及應用(yòng)是否具有(yǒu)經濟可(kě)行(xíng)性作出判斷。界定數據資産評估對象和(hé)評估範圍，主要應關注數據資産存在屬性涉及的(de)法律權屬、數量規模、使用(yòng)現狀并進行(xíng)描述，還應将企業(yè)數據與個(gè)人(rén)數據、公共數據相(xiàng)區分(fēn)，将數據資源存貨及數據資源無形資産相(xiàng)區分(fēn)，将基準日的(de)存量數據與基準日後的(de)新增數據相(xiàng)區分(fēn)，應将數據資産評估範圍與會(huì)計(jì)核算範圍相(xiàng)區分(fēn)，并應處理(lǐ)好數據資産與其他(tā)無形資産之間的(de)關系。

運用(yòng)成本法評估數據資産時，機會(huì)成本和(hé)數據資産價值調整系數的(de)測算是其中的(de)兩大(dà)難點。對于重置成本中的(de)機會(huì)成本，可(kě)以采用(yòng)投資風險相(xiàng)同或相(xiàng)近的(de)投資項目的(de)報酬率，來間接衡量數據資産投資應獲得的(de)報酬水(shuǐ)平。确定數據資産價值調整系數存在兩種不同的(de)路(lù)徑，且應與數據資産重置成本的(de)口徑保持内在一緻。運用(yòng)收益法評估數據資産時，應特别注意數據資産質量（特别是時效性）以及基準日後新增數據對收益法應用(yòng)過程的(de)影響，數據資産質量可(kě)能(néng)同時也(yě)可(kě)能(néng)分(fēn)别對收益預測、收益期限、折現率産生影響，當評估對象爲評估基準日的(de)存量數據時應避免将基準日後新增數據的(de)貢獻考慮在内。運用(yòng)市場(chǎng)法評估數據資産，應特别關注可(kě)比案例的(de)選擇以及可(kě)比案例的(de)差異調整事項，數據資産的(de)時效性等質量要素，不僅是重要的(de)調整事項，甚至可(kě)能(néng)成爲可(kě)比案例的(de)一項篩選條件(jiàn)。

[1] 申衛星.論數據産權制(zhì)度的(de)層級性：“三三制(zhì)”數據确權法[J].中國法學,2023年第4期

[2] 季良玉.數據權屬如(rú)何界定：一個(gè)討(tǎo)論[J].财會(huì)通訊,2023年第14期

[3] 羅玫 李金(jīn)璞 湯珂.企業(yè)數據資産化:會(huì)計(jì)确認與價值評估[J].清華大(dà)學學報,2023年第38（05）期

[4] 劉剛 孫毅 袁方. 要素市場(chǎng)化改革下企業(yè)數據資産權屬辨識與價值評估思考[J].中國資産評估,2023年第2期

[5] 孫文(wén)章(zhāng) 楊文(wén)濤.基于多期超額收益法的(de)互聯網金(jīn)融企業(yè)數據資産價值評估研究[J].中國資産評估,2023年第2期

[6] 呂慧 趙冠月(yuè).數據資産的(de)價值評估與會(huì)計(jì)處理(lǐ)研究進展綜述[J].财會(huì)通訊,2023年第13期

[7] 熊巧琴 湯珂.數據要素的(de)界權、交易和(hé)定價研究進展[J].經濟學動态,2021年第2期

[8] 李冬青 劉吟嘯 鄧鐳 李銘洋.基于數據全生命周期的(de)數據資産價值評估方法及應用(yòng)[J].大(dà)數據,2023年第9（03）期

[9] 高(gāo)華 姜超凡.應用(yòng)場(chǎng)景視角下的(de)數據資産價值評估[J].财會(huì)月(yuè)刊,2022年第17期