企業(yè)上(shàng)市條件(jiàn)（科創闆、創業(yè)闆、主闆及中小(xiǎo)闆

企業(yè)上(shàng)市條件(jiàn)（科創闆、創業(yè)闆、主闆及中小(xiǎo)闆、精選層）

 

 

 

1、科創闆上(shàng)市條件(jiàn)及行(xíng)業(yè)要求

申報科創闆發行(xíng)上(shàng)市的(de)發行(xíng)人(rén)，應當屬于下列行(xíng)業(yè)領域的(de)高(gāo)新技術(shù)産業(yè)和(hé)戰略性新興産業(yè)：

（一）新一代信息技術(shù)領域，主要包括半導體和(hé)集成電路(lù)、電子信息、下一代信息網絡、人(rén)工(gōng)智能(néng)、大(dà)數據、雲計(jì)算、軟件(jiàn)、互聯網、物(wù)聯網和(hé)智能(néng)硬件(jiàn)等；

（二）高(gāo)端裝備領域，主要包括智能(néng)制(zhì)造、航空航天、先進軌道交通、海(hǎi)洋工(gōng)程裝備及相(xiàng)關服務等；

（三）新材料領域，主要包括先進鋼鐵(tiě)材料、先進有(yǒu)色金(jīn)屬材料、先進石化化工(gōng)新材料、先進無機非金(jīn)屬材料、高(gāo)性能(néng)複合材料、前沿新材料及相(xiàng)關服務等；

（四）新能(néng)源領域，主要包括先進核電、大(dà)型風電、高(gāo)效光(guāng)電光(guāng)熱(rè)、高(gāo)效儲能(néng)及相(xiàng)關服務等；

（五）節能(néng)環保領域，主要包括高(gāo)效節能(néng)産品及設備、先進環保技術(shù)裝備、先進環保産品、資源循環利用(yòng)、新能(néng)源汽車(chē)整車(chē)、新能(néng)源汽車(chē)關鍵零部件(jiàn)、動力電池及相(xiàng)關服務等；

（六）生物(wù)醫藥領域，主要包括生物(wù)制(zhì)品、高(gāo)端化學藥、高(gāo)端醫療設備與器(qì)械及相(xiàng)關服務等；

（七）符合科創闆定位的(de)其他(tā)領域。

科創屬性同時符合下列3項指标的(de)發行(xíng)人(rén)，支持和(hé)鼓勵其按照(zhào)《指引》的(de)規定申報科創闆發行(xíng)上(shàng)市：

（一）最近3年累計(jì)研發投入占最近3年累計(jì)營業(yè)收入比例5%以上(shàng)，或者最近3年研發投入金(jīn)額累計(jì)在6000萬元以上(shàng)；其中，軟件(jiàn)企業(yè)最近3年累計(jì)研發投入占最近3年累計(jì)營業(yè)收入比例10%以上(shàng)；

（二）形成主營業(yè)務收入的(de)發明(míng)專利（含國防專利）5項以上(shàng)，軟件(jiàn)企業(yè)除外；

（三）最近3年營業(yè)收入複合增長率達到(dào)20%，或者最近一年營業(yè)收入金(jīn)額達到(dào)3億元。采用(yòng)《審核規則》第二十二條第二款第（五）項上(shàng)市标準申報科創闆發行(xíng)上(shàng)市的(de)發行(xíng)人(rén)除外。

發行(xíng)人(rén)申請股票首次發行(xíng)上(shàng)市的(de)，應當符合《上(shàng)海(hǎi)證券交易所科創闆股票上(shàng)市規則》規定的(de)上(shàng)市條件(jiàn)。除本規則第二十三條、第二十四條規定的(de)情形外，發行(xíng)人(rén)申請股票首次發行(xíng)上(shàng)市的(de)，應當至少(shǎo)符合下列上(shàng)市标準中的(de)一項，發行(xíng)人(rén)的(de)招股說明(míng)書(shū)和(hé)保薦人(rén)的(de)上(shàng)市保薦書(shū)應當明(míng)确說明(míng)所選擇的(de)具體上(shàng)市标準：

（一）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 10 億元，最近兩年淨利潤均爲正且累計(jì)淨利潤不低于人(rén)民(mín)币5000 萬元，或者預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 10 億元，最近一年淨利潤爲正且營業(yè)收入不低于人(rén)民(mín)币 1 億元；

（二）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 15 億元，最近一年營業(yè)收入不低于人(rén)民(mín)币 2 億元，且最近三年累計(jì)研發投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的(de)比例不低于 15%；

（三）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 20 億元，最近一年營業(yè)收入不低于人(rén)民(mín)币 3 億元，且最近三年經營活動産生的(de)現金(jīn)流量淨額累計(jì)不低于人(rén)民(mín)币 1 億元；

（四）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 30 億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人(rén)民(mín)币 3 億元；

（五）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 40 億元，主要業(yè)務或産品需經國家有(yǒu)關部門批準，市場(chǎng)空間大(dà)，目前已取得階段性成果。醫藥行(xíng)業(yè)企業(yè)需至少(shǎo)有(yǒu)一項核心産品獲準開(kāi)展二期臨床試驗，其他(tā)符合科創闆定位的(de)企業(yè)需具備明(míng)顯的(de)技術(shù)優勢并滿足相(xiàng)應條件(jiàn)。

前款所稱淨利潤以扣除非經常性損益前後的(de)孰低者爲準，所稱淨利潤、營業(yè)收入、經營活動産生的(de)現金(jīn)流量淨額均指經審計(jì)的(de)數值。

本所可(kě)以根據市場(chǎng)情況，經中國證監會(huì)批準，對第二款規定的(de)具體标準進行(xíng)調整。

 

 

 

2、創業(yè)闆上(shàng)市條件(jiàn)及行(xíng)業(yè)要求

創業(yè)闆定位于深入貫徹創新驅動發展戰略，适應發展更多依靠創新、創造、創意的(de)大(dà)趨勢，主要服務成長型創新創業(yè)企業(yè)，并支持傳統産業(yè)與新技術(shù)、新産業(yè)、新業(yè)态、新模式深度融合。

支持和(hé)鼓勵符合創業(yè)闆定位的(de)創新創業(yè)企業(yè)申報在創業(yè)闆發行(xíng)上(shàng)市。

保薦人(rén)應當順應國家經濟發展戰略和(hé)産業(yè)政策導向，準确把握創業(yè)闆定位，切實履行(xíng)勤勉盡責義務，推薦符合高(gāo)新技術(shù)産業(yè)和(hé)戰略性新興産業(yè)發展方向的(de)創新創業(yè)企業(yè)，以及其他(tā)符合創業(yè)闆定位的(de)企業(yè)申報在創業(yè)闆發行(xíng)上(shàng)市。

屬于中國證監會(huì)公布的(de)《上(shàng)市公司行(xíng)業(yè)分(fēn)類指引（2012年修訂）》中下列行(xíng)業(yè)的(de)企業(yè)，原則上(shàng)不支持其申報在創業(yè)闆發行(xíng)上(shàng)市，但(dàn)與互聯網、大(dà)數據、雲計(jì)算、自動化、人(rén)工(gōng)智能(néng)、新能(néng)源等新技術(shù)、新産業(yè)、新業(yè)态、新模式深度融合的(de)創新創業(yè)企業(yè)除外：

（一）農(nóng)林牧漁業(yè)；（二）采礦業(yè)；（三）酒、飲料和(hé)精制(zhì)茶制(zhì)造業(yè)；（四）紡織業(yè)；（五）黑(hēi)色金(jīn)屬冶煉和(hé)壓延加工(gōng)業(yè)；（六）電力、熱(rè)力、燃氣及水(shuǐ)生産和(hé)供應業(yè)；（七）建築業(yè)；（八）交通運輸、倉儲和(hé)郵政業(yè)；（九）住宿和(hé)餐飲業(yè)；（十）金(jīn)融業(yè)；（十一）房地(dì)産業(yè)；（十二）居民(mín)服務、修理(lǐ)和(hé)其他(tā)服務業(yè)。

第五條 本規定第四條所列行(xíng)業(yè)中與互聯網、大(dà)數據、雲計(jì)算、自動化、人(rén)工(gōng)智能(néng)、新能(néng)源等新技術(shù)、新産業(yè)、新業(yè)态、新模式深度融合的(de)創新創業(yè)企業(yè)，支持其申報在創業(yè)闆發行(xíng)上(shàng)市。

保薦人(rén)應當對該發行(xíng)人(rén)與新技術(shù)、新産業(yè)、新業(yè)态、新模式深度融合情況進行(xíng)盡職調查，做出專業(yè)判斷，并在發行(xíng)保薦書(shū)中說明(míng)具體核查過程、依據和(hé)結論。

本所發行(xíng)上(shàng)市審核中，将對按本條第一款規定申報的(de)發行(xíng)人(rén)的(de)業(yè)務模式、核心技術(shù)、研發優勢等情況予以重點關注，并可(kě)根據需要向本所行(xíng)業(yè)咨詢專家庫的(de)專家進行(xíng)咨詢。

 

發行(xíng)人(rén)申請股票首次發行(xíng)上(shàng)市的(de)，應當符合《深圳證券交易所創業(yè)闆股票上(shàng)市規則》規定的(de)上(shàng)市條件(jiàn)。除本規則第二十三條、第二十四條規定的(de)情形外，發行(xíng)人(rén)申請股票首次發行(xíng)上(shàng)市的(de)，應當至少(shǎo)符合下列上(shàng)市标準中的(de)一項，發行(xíng)人(rén)的(de)招股說明(míng)書(shū)和(hé)保薦人(rén)的(de)上(shàng)市保薦書(shū)應當明(míng)确說明(míng)所選擇的(de)具體上(shàng)市标準：

（一）最近兩年淨利潤均爲正，且累計(jì)淨利潤不低于人(rén)民(mín)币5000 萬元；

（二）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 10 億元，最近一年淨利潤爲正且營業(yè)收入不低于人(rén)民(mín)币 1 億元；

（三）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 50 億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人(rén)民(mín)币 3 億元。

本章(zhāng)所稱淨利潤以扣除非經常性損益前後的(de)孰低者爲準，所稱淨利潤、營業(yè)收入均指經審計(jì)的(de)數值。

本所可(kě)以根據市場(chǎng)情況，經中國證監會(huì)批準，對第二款規定的(de)具體标準進行(xíng)調整。

符合《若幹意見》等相(xiàng)關規定且最近一年淨利潤爲正的(de)紅籌企業(yè)，可(kě)以申請發行(xíng)股票或存托憑證并在創業(yè)闆上(shàng)市。

營業(yè)收入快速增長，擁有(yǒu)自主研發、國際領先技術(shù)，同行(xíng)業(yè)競争中處于相(xiàng)對優勢地(dì)位的(de)尚未在境外上(shàng)市紅籌企業(yè)，申請發行(xíng)股票或存托憑證并在創業(yè)闆上(shàng)市的(de)，市值及财務指标應當至少(shǎo)符合下列上(shàng)市标準中的(de)一項，發行(xíng)人(rén)的(de)招股說明(míng)書(shū)和(hé)保薦人(rén)的(de)上(shàng)市保薦書(shū)應當明(míng)确說明(míng)所選擇的(de)具體上(shàng)市标準：

（一）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 100 億元，且最近一年淨利潤爲正；

（二）預計(jì)市值不低于人(rén)民(mín)币 50 億元，最近一年淨利潤爲正且營業(yè)收入不低于人(rén)民(mín)币5 億元。

前款所稱營業(yè)收入快速增長，指符合下列标準之一：

（一）最近一年營業(yè)收入不低于 5 億元的(de)，最近三年營業(yè)收入複合增長率 10%以上(shàng)；

（二）最近一年營業(yè)收入低于 5 億元的(de)，最近三年營業(yè)收入複合增長率 20%以上(shàng)；

（三）受行(xíng)業(yè)周期性波動等因素影響，行(xíng)業(yè)整體處于下行(xíng)周期的(de)，發行(xíng)人(rén)最近三年營業(yè)收入複合增長率高(gāo)于同行(xíng)業(yè)可(kě)比公司同期平均增長水(shuǐ)平。

處于研發階段的(de)紅籌企業(yè)和(hé)對國家創新驅動發展戰略有(yǒu)重要意義的(de)紅籌企業(yè)，不适用(yòng)“營業(yè)收入快速增長”的(de)規定。

 

 

 

3、主闆和(hé)中小(xiǎo)闆上(shàng)市條件(jiàn)是什(shén)麽?

一、主體資格

1)主體類型：依法設立并存續的(de)股份有(yǒu)限公司;

2)經營年限：連續經營三年以上(shàng);

3)主營業(yè)務：最近三年内沒有(yǒu)發生重大(dà)變化;

4)董事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員：最近三年内沒有(yǒu)發生重大(dà)變化;

5)實際控制(zhì)人(rén)：最近三年内沒有(yǒu)發生變更。

二、财務與會(huì)計(jì)

1)淨利潤:最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度淨利潤爲正，累計(jì)淨利潤超過3000萬元;淨利潤按扣除非經常性損益前後較低的(de)損益計(jì)算;

2)收入:最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經營活動産生的(de)現金(jīn)淨流量超過5000萬元;最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)營業(yè)收入超過3億元人(rén)民(mín)币的(de);

3)股本總額:發行(xíng)前股本總額不低于3000萬元;

4)資産:期末無形資産(扣除土(tǔ)地(dì)使用(yòng)權、養殖權、礦業(yè)權等)占淨資産的(de)比例不高(gāo)于20%;

5)其他(tā):最近期末無未清償損失。

 

 

4、新三闆的(de)精選層可(kě)以算是小(xiǎo)IPO

精選層準入條件(jiàn)：

根據《分(fēn)層管理(lǐ)辦法(征求意見稿)》第十五條規定，新三闆挂牌公司進入精選層有(yǒu)四個(gè)标準，分(fēn)别爲：

（一）市值不低于2億元，最近兩年淨利潤均不低于1500萬元且加權平均淨資産收益率平均不低于10%，或者最近一年淨利潤不低于2500萬元且加權平均淨資産收益率不低于10%；

（二）市值不低于4億元，最近兩年營業(yè)收入平均不低于1億元且增長率不低于30%，最近一年經營活動産生的(de)現金(jīn)流量淨額爲正；

（三）市值不低于8億元，最近一年營業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發投入合計(jì)占最近兩年營業(yè)收入合計(jì)比例不低于8%；

（四）市值不低于15億元，最近兩年研發投入合計(jì)不低于5000萬元。

這裏的(de)“市值”是指以挂牌公司向不特定合格投資者公開(kāi)發行(xíng)（以下簡稱公開(kāi)發行(xíng)）價格計(jì)算的(de)股票市值。

創新層升級到(dào)精選層條件(jiàn)：

在全國股轉系統連續挂牌滿12個(gè)月(yuè)的(de)創新層挂牌公司，可(kě)以申請公開(kāi)發行(xíng)并進入精選層。創新層挂牌公司完成公開(kāi)發行(xíng)并進入精選層時應當符合下列條件(jiàn):

（一）最近一年期末淨資産不低于5000萬元；

（二）公開(kāi)發行(xíng)的(de)股份不少(shǎo)于100萬股，發行(xíng)對象不少(shǎo)于100人(rén)；

（三）公開(kāi)發行(xíng)後，公司股本總額不少(shǎo)于3000萬元；

（四）公開(kāi)發行(xíng)後，公司股東人(rén)數不少(shǎo)于200人(rén)，公衆股東持股比例不低于公司股本總額的(de)25%；公司股本總額超過4億元的(de)，公衆股東持股比例不低于公司股本總額的(de)10%;

（五）中國證監會(huì)和(hé)全國股轉公司規定的(de)其他(tā)條件(jiàn)。

其中公衆股東是指除以下股東之外的(de)挂牌公司股東：

（一）持有(yǒu)公司10%以上(shàng)股份的(de)股東及其一緻行(xíng)動人(rén)；

（二）公司董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員及其關系密切的(de)家庭成員，公司董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員直接或間接控制(zhì)的(de)法人(rén)或者其他(tā)組織。關系密切的(de)家庭成員，包括配偶、子女(nǚ)及其配偶、父母及配偶的(de)父母、兄弟姐妹(mèi)及其配偶、配偶的(de)兄弟姐妹(mèi)、子女(nǚ)配偶的(de)父母。

不能(néng)進入精選層的(de)原因：

（一）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)存在貪污、賄賂、侵占财産、挪用(yòng)财産或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經濟秩序的(de)刑事犯罪；存在欺詐發行(xíng)、重大(dà)信息披露違法或者其他(tā)涉及國家安全、公共安全、生态安全、生産安全、公衆健康安全等領域的(de)重大(dà)違法行(xíng)爲；

（二）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)、董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員被中國證監會(huì)及其派出機構采取行(xíng)政處罰；或因證券市場(chǎng)違法違規行(xíng)爲被全國股轉公司等自律監管機構采取紀律處分(fēn)；

（三）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)、董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會(huì)及其派出機構立案調查，尚未有(yǒu)明(míng)确結論意見；

（四）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)被列入失信被執行(xíng)人(rén)名單且情形尚未消除；

（五）未按照(zhào)全國股轉公司規定在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結束之日起4個(gè)月(yuè)内編制(zhì)并披露年度報告，或者未在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的(de)上(shàng)半年結束之日起2個(gè)月(yuè)内編制(zhì)并披露半年度報告；

（六）最近三年财務會(huì)計(jì)報告曾被會(huì)計(jì)師(shī)事務所出具非标準審計(jì)意見的(de)審計(jì)報告；

（七）中國證監會(huì)和(hé)全國股轉公司規定的(de)，對挂牌公司經營穩定性、直接面向市場(chǎng)獨立持續經營的(de)能(néng)力具有(yǒu)重大(dà)不利影響，或者存在挂牌公司利益受到(dào)損害等其他(tā)情形。

精選層降層的(de)條件(jiàn)：

（一）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)存在貪污、賄賂、侵占财産、挪用(yòng)财産或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經濟秩序的(de)刑事犯罪；存在欺詐發行(xíng)、重大(dà)信息披露違法或者其他(tā)涉及國家安全、公共安全、生态安全、生産安全、公衆健康安全等領域的(de)重大(dà)違法行(xíng)爲；

（二）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)、董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員被中國證監會(huì)及其派出機構采取行(xíng)政處罰；或因證券市場(chǎng)違法違規行(xíng)爲被全國股轉公司等自律監管機構采取紀律處分(fēn)；

（三）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)、董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會(huì)及其派出機構立案調查，尚未有(yǒu)明(míng)确結論意見；

（四）挂牌公司或其控股股東、實際控制(zhì)人(rén)被列入失信被執行(xíng)人(rén)名單且情形尚未消除；

（五）未按照(zhào)全國股轉公司規定在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結束之日起4個(gè)月(yuè)内編制(zhì)并披露年度報告，或者未在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的(de)上(shàng)半年結束之日起2個(gè)月(yuè)内編制(zhì)并披露半年度報告；