證券集體訴訟制(zhì)度正式落地(dì)!造假将被訴到(dào)傾家蕩

附：最新制(zhì)度全文(wén)

最高(gāo)人(rén)民(mín)法院關于證券糾紛代表人(rén)訴訟若幹問題的(de)規定

（2020年7月(yuè)23日最高(gāo)人(rén)民(mín)法院審判委員會(huì)第1808次會(huì)議通過,自2020年7月(yuè)31日起施行(xíng)）

爲進一步完善證券集體訴訟制(zhì)度，便利投資者提起和(hé)參加訴訟，降低投資者維權成本，保護投資者合法權益，有(yǒu)效懲治資本市場(chǎng)違法違規行(xíng)爲，維護資本市場(chǎng)健康穩定發展，根據《中華人(rén)民(mín)共和(hé)國民(mín)事訴訟法》《中華人(rén)民(mín)共和(hé)國證券法》等法律的(de)規定，結合證券市場(chǎng)實際和(hé)審判實踐，制(zhì)定本規定。

一、 一般規定

第一條本規定所指證券糾紛代表人(rén)訴訟包括因證券市場(chǎng)虛假陳述、内幕交易、操縱市場(chǎng)等行(xíng)爲引發的(de)普通代表人(rén)訴訟和(hé)特别代表人(rén)訴訟。

普通代表人(rén)訴訟是依據民(mín)事訴訟法第五十三條、第五十四條、證券法第九十五條第一款、第二款規定提起的(de)訴訟；特别代表人(rén)訴訟是依據證券法第九十五條第三款規定提起的(de)訴訟。

第二條證券糾紛代表人(rén)訴訟案件(jiàn)，由省、自治區、直轄市人(rén)民(mín)政府所在的(de)市、計(jì)劃單列市和(hé)經濟特區中級人(rén)民(mín)法院或者專門人(rén)民(mín)法院管轄。

對多個(gè)被告提起的(de)訴訟，由發行(xíng)人(rén)住所地(dì)有(yǒu)管轄權的(de)中級人(rén)民(mín)法院或者專門人(rén)民(mín)法院管轄；對發行(xíng)人(rén)以外的(de)主體提起的(de)訴訟，由被告住所地(dì)有(yǒu)管轄權的(de)中級人(rén)民(mín)法院或者專門人(rén)民(mín)法院管轄。

特别代表人(rén)訴訟案件(jiàn)，由涉訴證券集中交易的(de)證券交易所、國務院批準的(de)其他(tā)全國性證券交易場(chǎng)所所在地(dì)的(de)中級人(rén)民(mín)法院或者專門人(rén)民(mín)法院管轄。

第三條人(rén)民(mín)法院應當充分(fēn)發揮多元解紛機制(zhì)的(de)功能(néng)，按照(zhào)自願、合法原則，引導和(hé)鼓勵當事人(rén)通過行(xíng)政調解、行(xíng)業(yè)調解、專業(yè)調解等非訴訟方式解決證券糾紛。

當事人(rén)選擇通過訴訟方式解決糾紛的(de)，人(rén)民(mín)法院應當及時立案。案件(jiàn)審理(lǐ)過程中應當著(zhe)重調解。

第四條人(rén)民(mín)法院審理(lǐ)證券糾紛代表人(rén)訴訟案件(jiàn)，應當依托信息化技術(shù)手段開(kāi)展立案登記、訴訟文(wén)書(shū)送達、公告和(hé)通知、權利登記、執行(xíng)款項發放(fàng)等工(gōng)作，便利當事人(rén)行(xíng)使訴訟權利、履行(xíng)訴訟義務，提高(gāo)審判執行(xíng)的(de)公正性、高(gāo)效性和(hé)透明(míng)度。

二、 普通代表人(rén)訴訟

第五條符合以下條件(jiàn)的(de)，人(rén)民(mín)法院應當适用(yòng)普通代表人(rén)訴訟程序進行(xíng)審理(lǐ)：

（一）原告一方人(rén)數十人(rén)以上(shàng)，起訴符合民(mín)事訴訟法第一百一十九條規定和(hé)共同訴訟條件(jiàn)；

（二）起訴書(shū)中确定二至五名拟任代表人(rén)且符合本規定第十二條規定的(de)代表人(rén)條件(jiàn)；

（三）原告提交有(yǒu)關行(xíng)政處罰決定、刑事裁判文(wén)書(shū)、被告自認材料、證券交易所和(hé)國務院批準的(de)其他(tā)全國性證券交易場(chǎng)所等給予的(de)紀律處分(fēn)或者采取的(de)自律管理(lǐ)措施等證明(míng)證券侵權事實的(de)初步證據。

不符合前款規定的(de)，人(rén)民(mín)法院應當适用(yòng)非代表人(rén)訴訟程序進行(xíng)審理(lǐ)。

第六條對起訴時當事人(rén)人(rén)數尚未确定的(de)代表人(rén)訴訟，在發出權利登記公告前，人(rén)民(mín)法院可(kě)以通過閱卷、調查、詢問和(hé)聽證等方式對被訴證券侵權行(xíng)爲的(de)性質、侵權事實等進行(xíng)審查,并在受理(lǐ)後三十日内以裁定的(de)方式确定具有(yǒu)相(xiàng)同訴訟請求的(de)權利人(rén)範圍。

當事人(rén)對權利人(rén)範圍有(yǒu)異議的(de)，可(kě)以自裁定送達之日起十日内向上(shàng)一級人(rén)民(mín)法院申請複議，上(shàng)一級人(rén)民(mín)法院應當在十五日内作出複議裁定。

第七條人(rén)民(mín)法院應當在權利人(rén)範圍确定後五日内發出權利登記公告，通知相(xiàng)關權利人(rén)在指定期間登記。權利登記公告應當包括以下内容：

（一）案件(jiàn)情況和(hé)訴訟請求；

（二）被告的(de)基本情況；

（三）權利人(rén)範圍及登記期間；

（四）起訴書(shū)中确定的(de)拟任代表人(rén)人(rén)選姓名或者名稱、聯系方式等基本信息；

（五）自願擔任代表人(rén)的(de)權利人(rén)，向人(rén)民(mín)法院提交書(shū)面申請和(hé)相(xiàng)關材料的(de)期限；

（六）人(rén)民(mín)法院認爲必要的(de)其他(tā)事項。

公告應當以醒目的(de)方式提示，代表人(rén)的(de)訴訟權限包括代表原告參加開(kāi)庭審理(lǐ)，變更、放(fàng)棄訴訟請求或者承認對方當事人(rén)的(de)訴訟請求，與被告達成調解協議，提起或者放(fàng)棄上(shàng)訴，申請執行(xíng)，委托訴訟代理(lǐ)人(rén)等，參加登記視爲對代表人(rén)進行(xíng)特别授權。

公告期間爲三十日。

第八條權利人(rén)應在公告确定的(de)登記期間向人(rén)民(mín)法院登記。未按期登記的(de)，可(kě)在一審開(kāi)庭前向人(rén)民(mín)法院申請補充登記，補充登記前已經完成的(de)訴訟程序對其發生效力。

權利登記可(kě)以依托電子信息平台進行(xíng)。權利人(rén)進行(xíng)登記時，應當按照(zhào)權利登記公告要求填寫訴訟請求金(jīn)額、收款方式、電子送達地(dì)址等事項，并提供身份證明(míng)文(wén)件(jiàn)、交易記錄及投資損失等證據材料。

第九條人(rén)民(mín)法院在登記期間屆滿後十日内對登記的(de)權利人(rén)進行(xíng)審核。不符合權利人(rén)範圍的(de)投資者，人(rén)民(mín)法院不确認其原告資格。

第十條權利登記公告前已就同一證券違法事實提起訴訟且符合權利人(rén)範圍的(de)投資者，申請撤訴并加入代表人(rén)訴訟的(de)，人(rén)民(mín)法院應當予以準許。

投資者申請撤訴并加入代表人(rén)訴訟的(de)，列爲代表人(rén)訴訟的(de)原告，已經收取的(de)訴訟費予以退還；不申請撤訴的(de)，人(rén)民(mín)法院不準許其加入代表人(rén)訴訟，原訴訟繼續進行(xíng)。

第十一條人(rén)民(mín)法院應當将審核通過的(de)權利人(rén)列入代表人(rén)訴訟原告名單，并通知全體原告。

第十二條代表人(rén)應當符合以下條件(jiàn)：

（一）自願擔任代表人(rén)；

（二）擁有(yǒu)相(xiàng)當比例的(de)利益訴求份額；

（三）本人(rén)或者其委托訴訟代理(lǐ)人(rén)具備一定的(de)訴訟能(néng)力和(hé)專業(yè)經驗；

（四）能(néng)忠實、勤勉地(dì)履行(xíng)維護全體原告利益的(de)職責。

依照(zhào)法律、行(xíng)政法規或者國務院證券監督管理(lǐ)機構的(de)規定設立的(de)投資者保護機構作爲原告參與訴訟，或者接受投資者的(de)委托指派工(gōng)作人(rén)員或委派訴訟代理(lǐ)人(rén)參與案件(jiàn)審理(lǐ)活動的(de)，人(rén)民(mín)法院可(kě)以指定該機構爲代表人(rén)，或者在被代理(lǐ)的(de)當事人(rén)中指定代表人(rén)。

申請擔任代表人(rén)的(de)原告存在與被告有(yǒu)關聯關系等可(kě)能(néng)影響其履行(xíng)職責情形的(de)，人(rén)民(mín)法院對其申請不予準許。

第十三條在起訴時當事人(rén)人(rén)數确定的(de)代表人(rén)訴訟，應當在起訴前确定獲得特别授權的(de)代表人(rén)，并在起訴書(shū)中就代表人(rén)的(de)推選情況作出專項說明(míng)。

在起訴時當事人(rén)人(rén)數尚未确定的(de)代表人(rén)訴訟，應當在起訴書(shū)中就拟任代表人(rén)人(rén)選及條件(jiàn)作出說明(míng)。在登記期間向人(rén)民(mín)法院登記的(de)權利人(rén)對拟任代表人(rén)人(rén)選均沒有(yǒu)提出異議，并且登記的(de)權利人(rén)無人(rén)申請擔任代表人(rén)的(de)，人(rén)民(mín)法院可(kě)以認定由該二至五名人(rén)選作爲代表人(rén)。

第十四條在登記期間向人(rén)民(mín)法院登記的(de)權利人(rén)對拟任代表人(rén)的(de)人(rén)選提出異議，或者申請擔任代表人(rén)的(de)，人(rén)民(mín)法院應當自原告範圍審核完畢後十日内在自願擔任代表人(rén)的(de)原告中組織推選。

代表人(rén)的(de)推選實行(xíng)一人(rén)一票，每位代表人(rén)的(de)得票數應當不少(shǎo)于參與投票人(rén)數的(de)50 %。代表人(rén)人(rén)數爲二至五名，按得票數排名确定，通過投票産生二名以上(shàng)代表人(rén)的(de)，爲推選成功。首次推選不出的(de)，人(rén)民(mín)法院應當即時組織原告在得票數前五名的(de)候選人(rén)中進行(xíng)二次推選。

第十五條依據前條規定推選不出代表人(rén)的(de)，由人(rén)民(mín)法院指定。

人(rén)民(mín)法院指定代表人(rén)的(de)，應當将投票情況、訴訟能(néng)力、利益訴求份額等作爲考量因素，并征得被指定代表人(rén)的(de)同意。

第十六條代表人(rén)确定後，人(rén)民(mín)法院應當進行(xíng)公告。

原告可(kě)以自公告之日起十日内向人(rén)民(mín)法院申請撤回權利登記，并可(kě)以另行(xíng)起訴。

第十七條代表人(rén)因喪失訴訟行(xíng)爲能(néng)力或者其他(tā)事由影響案件(jiàn)審理(lǐ)或者可(kě)能(néng)損害原告利益的(de)，人(rén)民(mín)法院依原告申請，可(kě)以決定撤銷代表人(rén)資格。代表人(rén)不足二人(rén)時，人(rén)民(mín)法院應當補充指定代表人(rén)。

第十八條代表人(rén)與被告達成調解協議草(cǎo)案的(de)，應當向人(rén)民(mín)法院提交制(zhì)作調解書(shū)的(de)申請書(shū)及調解協議草(cǎo)案。申請書(shū)應當包括以下内容：

（一）原告的(de)訴訟請求、案件(jiàn)事實以及審理(lǐ)進展等基本情況；

（二）代表人(rén)和(hé)委托訴訟代理(lǐ)人(rén)參加訴訟活動的(de)情況；

（三）調解協議草(cǎo)案對原告的(de)有(yǒu)利因素和(hé)不利影響；

（四）對訴訟費以及合理(lǐ)的(de)公告費、通知費、律師(shī)費等費用(yòng)的(de)分(fēn)攤及理(lǐ)由；

（五）需要特别說明(míng)的(de)其他(tā)事項。

第十九條人(rén)民(mín)法院經初步審查，認爲調解協議草(cǎo)案不存在違反法律、行(xíng)政法規的(de)強制(zhì)性規定、違背公序良俗以及損害他(tā)人(rén)合法權益等情形的(de)，應當自收到(dào)申請書(shū)後十日内向全體原告發出通知。通知應當包括以下内容：

（一）調解協議草(cǎo)案；

（二）代表人(rén)請求人(rén)民(mín)法院制(zhì)作調解書(shū)的(de)申請書(shū)；

（三）對調解協議草(cǎo)案發表意見的(de)權利以及方式、程序和(hé)期限；

（四）原告有(yǒu)異議時，召開(kāi)聽證會(huì)的(de)時間、地(dì)點及報名方式；

（五）人(rén)民(mín)法院認爲需要通知的(de)其他(tā)事項。

第二十條對調解協議草(cǎo)案有(yǒu)異議的(de)原告，有(yǒu)權出席聽證會(huì)或者以書(shū)面方式向人(rén)民(mín)法院提交異議的(de)具體内容及理(lǐ)由。異議人(rén)未出席聽證會(huì)的(de)，人(rén)民(mín)法院應當在聽證會(huì)上(shàng)公開(kāi)其異議的(de)内容及理(lǐ)由，代表人(rén)及其委托訴訟代理(lǐ)人(rén)、被告應當進行(xíng)解釋。

代表人(rén)和(hé)被告可(kě)以根據聽證會(huì)的(de)情況，對調解協議草(cǎo)案進行(xíng)修改。人(rén)民(mín)法院應當将修改後的(de)調解協議草(cǎo)案通知所有(yǒu)原告，并對修改的(de)内容作出重點提示。人(rén)民(mín)法院可(kě)以根據案件(jiàn)的(de)具體情況，決定是否再次召開(kāi)聽證會(huì)。

第二十一條人(rén)民(mín)法院應當綜合考慮當事人(rén)贊成和(hé)反對意見、本案所涉法律和(hé)事實情況、調解協議草(cǎo)案的(de)合法性、适當性和(hé)可(kě)行(xíng)性等因素，決定是否制(zhì)作調解書(shū)。

人(rén)民(mín)法院準備制(zhì)作調解書(shū)的(de)，應當通知提出異議的(de)原告，告知其可(kě)以在收到(dào)通知後十日内向人(rén)民(mín)法院提交退出調解的(de)申請。未在上(shàng)述期間内提交退出申請的(de)原告，視爲接受。

申請退出的(de)期間屆滿後，人(rén)民(mín)法院應當在十日内制(zhì)作調解書(shū)。調解書(shū)經代表人(rén)和(hé)被告簽收後，對被代表的(de)原告發生效力。人(rén)民(mín)法院對申請退出原告的(de)訴訟繼續審理(lǐ)，并依法作出相(xiàng)應判決。

第二十二條代表人(rén)變更或者放(fàng)棄訴訟請求、承認對方當事人(rén)訴訟請求、決定撤訴的(de)，應當向人(rén)民(mín)法院提交書(shū)面申請，并通知全體原告。人(rén)民(mín)法院收到(dào)申請後，應當根據原告所提異議情況，依法裁定是否準許。

對于代表人(rén)依據前款規定提交的(de)書(shū)面申請，原告自收到(dào)通知之日起十日内未提出異議的(de)，人(rén)民(mín)法院可(kě)以裁定準許。

第二十三條除代表人(rén)訴訟案件(jiàn)外，人(rén)民(mín)法院還受理(lǐ)其他(tā)基于同一證券違法事實發生的(de)非代表人(rén)訴訟案件(jiàn)的(de)，原則上(shàng)代表人(rén)訴訟案件(jiàn)先行(xíng)審理(lǐ)，非代表人(rén)訴訟案件(jiàn)中止審理(lǐ)。但(dàn)非代表人(rén)訴訟案件(jiàn)具有(yǒu)典型性且先行(xíng)審理(lǐ)有(yǒu)利于及時解決糾紛的(de)除外。

第二十四條人(rén)民(mín)法院可(kě)以依當事人(rén)的(de)申請，委托雙方認可(kě)或者随機抽取的(de)專業(yè)機構對投資損失數額、證券侵權行(xíng)爲以外其他(tā)風險因素導緻的(de)損失扣除比例等進行(xíng)核定。當事人(rén)雖未申請但(dàn)案件(jiàn)審理(lǐ)确有(yǒu)需要的(de)，人(rén)民(mín)法院可(kě)以通過随機抽取的(de)方式委托專業(yè)機構對有(yǒu)關事項進行(xíng)核定。

對專業(yè)機構的(de)核定意見，人(rén)民(mín)法院應當組織雙方當事人(rén)質證。

第二十五條代表人(rén)請求敗訴的(de)被告賠償合理(lǐ)的(de)公告費、通知費、律師(shī)費等費用(yòng)的(de)，人(rén)民(mín)法院應當予以支持。

第二十六條判決被告承擔民(mín)事賠償責任的(de)，可(kě)以在判決主文(wén)中确定賠償總額和(hé)損害賠償計(jì)算方法，并将每個(gè)原告的(de)姓名、應獲賠償金(jīn)額等以列表方式作爲民(mín)事判決書(shū)的(de)附件(jiàn)。

當事人(rén)對計(jì)算方法、賠償金(jīn)額等有(yǒu)異議的(de)，可(kě)以向人(rén)民(mín)法院申請複核。确有(yǒu)錯誤的(de)，人(rén)民(mín)法院裁定補正。

第二十七條一審判決送達後，代表人(rén)決定放(fàng)棄上(shàng)訴的(de)，應當在上(shàng)訴期間屆滿前通知全體原告。

原告自收到(dào)通知之日起十五日内未上(shàng)訴，被告在上(shàng)訴期間内亦未上(shàng)訴的(de)，一審判決在全體原告與被告之間生效。

原告自收到(dào)通知之日起十五日内上(shàng)訴的(de)，應當同時提交上(shàng)訴狀，人(rén)民(mín)法院收到(dào)上(shàng)訴狀後，對上(shàng)訴的(de)原告按上(shàng)訴處理(lǐ)。被告在上(shàng)訴期間内未上(shàng)訴的(de)，一審判決在未上(shàng)訴的(de)原告與被告之間生效，二審裁判的(de)效力不及于未上(shàng)訴的(de)原告。

第二十八條一審判決送達後，代表人(rén)決定上(shàng)訴的(de)，應當在上(shàng)訴期間屆滿前通知全體原告。

原告自收到(dào)通知之日起十五日内決定放(fàng)棄上(shàng)訴的(de)，應當通知一審法院。被告在上(shàng)訴期間内未上(shàng)訴的(de)，一審判決在放(fàng)棄上(shàng)訴的(de)原告與被告之間生效，二審裁判的(de)效力不及于放(fàng)棄上(shàng)訴的(de)原告。

第二十九條符合權利人(rén)範圍但(dàn)未參加登記的(de)投資者提起訴訟，且主張的(de)事實和(hé)理(lǐ)由與代表人(rén)訴訟生效判決、裁定所認定的(de)案件(jiàn)基本事實和(hé)法律适用(yòng)相(xiàng)同的(de)，人(rén)民(mín)法院審查具體訴訟請求後,裁定适用(yòng)已經生效的(de)判決、裁定。适用(yòng)已經生效裁判的(de)裁定中應當明(míng)确被告賠償的(de)金(jīn)額，裁定一經作出立即生效。

代表人(rén)訴訟調解結案的(de)，人(rén)民(mín)法院對後續涉及同一證券違法事實的(de)案件(jiàn)可(kě)以引導當事人(rén)先行(xíng)調解。

第三十條履行(xíng)或者執行(xíng)生效法律文(wén)書(shū)所得财産，人(rén)民(mín)法院在進行(xíng)分(fēn)配時，可(kě)以通知證券登記結算機構等協助執行(xíng)義務人(rén)依法協助執行(xíng)。

人(rén)民(mín)法院應當編制(zhì)分(fēn)配方案并通知全體原告，分(fēn)配方案應當包括原告範圍、債權總額、扣除項目及金(jīn)額、分(fēn)配的(de)基準及方法、分(fēn)配金(jīn)額的(de)受領期間等内容。

第三十一條原告對分(fēn)配方案有(yǒu)異議的(de)，可(kě)以依據民(mín)事訴訟法第二百二十五條的(de)規定提出執行(xíng)異議。

三、 特别代表人(rén)訴訟

第三十二條人(rén)民(mín)法院已經根據民(mín)事訴訟法第五十四條第一款、證券法第九十五條第二款的(de)規定發布權利登記公告的(de)，投資者保護機構在公告期間受五十名以上(shàng)權利人(rén)的(de)特别授權，可(kě)以作爲代表人(rén)參加訴訟。先受理(lǐ)的(de)人(rén)民(mín)法院不具有(yǒu)特别代表人(rén)訴訟管轄權的(de)，應當将案件(jiàn)及時移送有(yǒu)管轄權的(de)人(rén)民(mín)法院。

不同意加入特别代表人(rén)訴訟的(de)權利人(rén)可(kě)以提交退出聲明(míng)，原訴訟繼續進行(xíng)。

第三十三條權利人(rén)範圍确定後，人(rén)民(mín)法院應當發出權利登記公告。權利登記公告除本規定第七條的(de)内容外，還應當包括投資者保護機構基本情況、對投資者保護機構的(de)特别授權、投資者聲明(míng)退出的(de)權利及期間、未聲明(míng)退出的(de)法律後果等。

第三十四條投資者明(míng)确表示不願意參加訴訟的(de)，應當在公告期間屆滿後十五日内向人(rén)民(mín)法院聲明(míng)退出。未聲明(míng)退出的(de)，視爲同意參加該代表人(rén)訴訟。

對于聲明(míng)退出的(de)投資者，人(rén)民(mín)法院不再将其登記爲特别代表人(rén)訴訟的(de)原告，該投資者可(kě)以另行(xíng)起訴。

第三十五條投資者保護機構依據公告确定的(de)權利人(rén)範圍向證券登記結算機構調取的(de)權利人(rén)名單，人(rén)民(mín)法院應當予以登記，列入代表人(rén)訴訟原告名單，并通知全體原告。

第三十六條訴訟過程中由于聲明(míng)退出等原因導緻明(míng)示授權投資者的(de)數量不足五十名的(de)，不影響投資者保護機構的(de)代表人(rén)資格。

第三十七條針對同一代表人(rén)訴訟，原則上(shàng)應當由一個(gè)投資者保護機構作爲代表人(rén)參加訴訟。兩個(gè)以上(shàng)的(de)投資者保護機構分(fēn)别受五十名以上(shàng)投資者委托，且均決定作爲代表人(rén)參加訴訟的(de)，應當協商處理(lǐ)；協商不成的(de)，由人(rén)民(mín)法院指定其中一個(gè)作爲代表人(rén)參加訴訟。

第三十八條投資者保護機構應當采取必要措施，保障被代表的(de)投資者持續了解案件(jiàn)審理(lǐ)的(de)進展情況，回應投資者的(de)訴求。對投資者提出的(de)意見和(hé)建議不予采納的(de)，應當對投資者做好解釋工(gōng)作。

第三十九條特别代表人(rén)訴訟案件(jiàn)不預交案件(jiàn)受理(lǐ)費。敗訴或者部分(fēn)敗訴的(de)原告申請減交或者免交訴訟費的(de)，人(rén)民(mín)法院應當依照(zhào)《訴訟費用(yòng)交納辦法》的(de)規定，視原告的(de)經濟狀況和(hé)案件(jiàn)的(de)審理(lǐ)情況決定是否準許。

第四十條投資者保護機構作爲代表人(rén)在訴訟中申請财産保全的(de)，人(rén)民(mín)法院可(kě)以不要求提供擔保。

第四十一條人(rén)民(mín)法院審理(lǐ)特别代表人(rén)訴訟案件(jiàn)，本部分(fēn)沒有(yǒu)規定的(de)，适用(yòng)普通代表人(rén)訴訟中關于起訴時當事人(rén)人(rén)數尚未确定的(de)代表人(rén)訴訟的(de)相(xiàng)關規定。

四、 附則